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El jueves amaneció con movimientos significativos en los mercados internacionales, marcados por dos factores clave: la expectativa generada por la inminente posesión de Donald Trump como presidente por segunda vez y los últimos datos de inflación de Estados Unidos, que alcanzaron un notable 2,9% en 2024. Estos acontecimientos han influido directamente en el valor del dólar, así como en los precios del petróleo, mostrando una relación compleja entre economía, política y mercados globales.

El dólar comienza la jornada al alza

El valor del dólar mostró una tendencia alcista al inicio del día. La moneda estadounidense abrió en $4.310, lo que significó un aumento de $17,89 respecto a la Tasa Representativa del Mercado (TRM), que se ubicaba en $4.294,11. En las primeras horas de operaciones, el dólar registró un rango de precios que osciló entre un mínimo de $4.310 y un máximo de $4.315, con un volumen de transacciones que alcanzó las 251 operaciones, por un valor total de US$112 millones.

Este comportamiento refleja la confianza del mercado en la economía estadounidense, motivada por una combinación de factores políticos y económicos. La expectativa en torno a la toma de posesión de Donald Trump parece reforzar esta tendencia, especialmente considerando su historial en términos de políticas económicas y comerciales.

Factores que impulsan el dólar

El fortalecimiento del dólar en los mercados globales no es casualidad. Según Bloomberg, el índice del dólar mostró un leve aumento, rompiendo con una racha de dos días consecutivos de pérdidas. Este movimiento estuvo impulsado por datos económicos internacionales, en particular los resultados de crecimiento moderado en el Reino Unido. Estas cifras subrayaron las diferencias entre la economía estadounidense y otras economías desarrolladas, como la británica, lo que provocó una depreciación de la libra esterlina frente al dólar.

La percepción de estabilidad y crecimiento económico en Estados Unidos, en contraste con otros países, ha posicionado al dólar como un activo atractivo para los inversionistas, especialmente en tiempos de incertidumbre global.

Precios del petróleo

En paralelo a los movimientos del dólar, los precios del petróleo también han sido noticia esta semana. Aunque el jueves los valores mostraron una ligera estabilidad, venían de alcanzar niveles máximos no vistos en meses. Esto fue resultado de dos factores principales: nuevas sanciones de Estados Unidos a Rusia y una disminución más pronunciada de lo esperado en los inventarios de crudo estadounidenses.

Los precios del crudo Brent, que sirve como referencia para Colombia y otros países, mostraron una leve caída de 23 centavos (0,3%), situándose en US$81,80 por barril, después de haber subido un 2,6% en la sesión anterior. Por su parte, el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) bajó 16 centavos (0,2%), ubicándose en US$79,88 por barril, tras un alza del 3,3% el miércoles.

Perspectivas sobre la demanda de petróleo

A pesar de la ligera corrección en los precios del crudo, los analistas proyectan un aumento en la demanda de petróleo en las próximas semanas. Según las estimaciones, el consumo global podría incrementarse en 1,4 millones de barriles diarios, impulsado principalmente por el aumento de los viajes en mercados clave como India y China.

En India, los viajes han crecido significativamente debido a la celebración de un importante festival, mientras que en China, las festividades del Año Nuevo Lunar, que se celebrarán a finales de enero, también están generando un aumento en el consumo de combustible. Este comportamiento estacional, sumado a la recuperación económica postpandemia, podría mantener una demanda robusta en el corto plazo.

La posesión de Donald Trump

La política desempeña un papel crucial en el comportamiento de los mercados, y la posesión de Donald Trump como presidente de Estados Unidos por segunda vez no es la excepción. Su regreso al poder genera tanto entusiasmo como incertidumbre en los mercados financieros. Durante su primera administración, Trump implementó políticas económicas que incluyeron reducciones de impuestos y medidas proteccionistas, las cuales tuvieron un impacto mixto en la economía global.

Su retorno plantea preguntas sobre el enfoque que adoptará en esta nueva etapa. ¿Reforzará su postura proteccionista? ¿Qué papel jugarán sus políticas energéticas en el contexto actual de precios del petróleo y tensiones geopolíticas? Estas incógnitas mantienen a los mercados atentos y, en algunos casos, cautelosos.

Relación entre el dólar y el petróleo

El comportamiento del dólar y el petróleo está estrechamente relacionado, ya que el petróleo se cotiza en dólares a nivel global. Cuando el dólar se fortalece, como ocurrió en esta jornada, el crudo tiende a volverse más caro para los compradores que operan en otras monedas, lo que puede generar presiones bajistas en su precio.

Por otro lado, la oferta y la demanda del crudo también influyen en la fortaleza del dólar. En este caso, la combinación de sanciones a Rusia, inventarios más bajos de lo esperado en Estados Unidos y un incremento en la demanda global ha creado un equilibrio delicado que mantiene a ambos mercados en constante interacción.

Perspectivas para el mercado global

El panorama económico y político actual plantea una serie de desafíos y oportunidades para los inversionistas. A continuación, destacamos algunos puntos clave que podrían marcar la pauta en los próximos meses:

1. Inflación y política monetaria en Estados Unidos

Con una inflación que alcanzó el 2,9% en 2024, la Reserva Federal podría continuar adoptando una postura restrictiva en su política monetaria, lo que podría fortalecer aún más al dólar. Sin embargo, esto también podría generar presión sobre economías emergentes, que enfrentan el doble desafío de lidiar con monedas más débiles y mayores costos de importación.

2. Tensiones geopolíticas y sanciones

Las sanciones de Estados Unidos a Rusia, sumadas a las tensiones en otras regiones clave para la producción de petróleo, podrían seguir afectando los precios del crudo. Este entorno crea incertidumbre, pero también oportunidades para los países productores que logren posicionarse estratégicamente en el mercado global.

3. Recuperación económica global

A medida que grandes economías como India y China continúan recuperándose y aumentando su consumo energético, la demanda de petróleo podría mantenerse alta. Esto, a su vez, impactará tanto los precios del crudo como las dinámicas cambiarias.

Un mercado en constante evolución

El inicio del año 2024 ha traído consigo movimientos significativos en los mercados financieros y de materias primas. El fortalecimiento del dólar, impulsado por la expectativa de la posesión de Donald Trump y sólidos datos económicos en Estados Unidos, contrasta con la leve estabilidad en los precios del petróleo, marcada por factores geopolíticos y aumentos estacionales en la demanda.

Para los inversionistas, este entorno ofrece oportunidades, pero también exige cautela. Comprender las dinámicas entre política, economía y mercados será clave para tomar decisiones informadas y maximizar el potencial de retorno en este panorama en constante cambio.

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